financial

crypto มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวมากที่สุดในช่วงเวลาหนึ่ง ตามการวิจัยใหม่

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin นั้น ‘สามารถคาดการณ์ได้สูง’ ในวันกำหนด การศึกษาพบ

ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน แต่ พบว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเคลื่อนไหวในรูปแบบวัฏจักรตามความผันผวน ซึ่งนำไปสู่ผลตอบแทนที่ใหญ่เกินจริง การศึกษาอย่างละเอียดถี่ถ้วนที่ดำเนินการโดยนักวิจัยที่การจัดการความเสี่ยงและแพลตฟอร์มการซื้อขาย The Risk Protocol (TRP) พบว่าความ ผันผวนของ bitcoin นั้นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญขึ้นอยู่กับช่วงเวลาของวัน

การวัดตามเวลาสากลเชิงพิกัด (UTC) TRP ระบุว่าชั่วโมงที่ 2 และ 15 ถึง 18 นั้นพบว่ามีความผันผวนมากที่สุดการศึกษาที่มีชื่อว่า “The Nature of the Beast” ระบุ ในทางกลับกัน โดยการวิเคราะห์ผลตอบแทนสัมบูรณ์เฉลี่ยและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานผลตอบแทนสัมบูรณ์ พบว่า crypto มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวมากที่สุดในช่วงเวลา 9.00 น. ของวันทั่วเอเชียและสหรัฐอเมริกา

“ถ้าคุณดูที่รูปแบบความผันผวนในตลาดการเงินของสหรัฐฯ โดยทั่วไปจะเป็นรูปตัว U ในแง่ที่ว่ามันจะสูงขึ้นเมื่อเปิดและปิดตลาด และอยู่ต่ำกว่าตรงกลาง” Karamvir Gosal ซีอีโอของ TRP กล่าวกับ Blockworks

Gosal เสริม: “หากนักเทรดกำลังสร้างตำแหน่งขนาดใหญ่ใน crypto หรือพยายามที่จะผ่อนคลาย พวกเขาต้องการทำเช่นนั้นในช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำ”

ความผันผวนสามารถอธิบายได้ว่าเป็นระดับการเปลี่ยนแปลงของราคาตราสารทางการเงินในช่วงเวลาหนึ่ง และสามารถแสดงออกมาเป็นการเคลื่อนไหวในเชิงบวกหรือเชิงลบก็ได้

มักวัดจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของสินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่งๆ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยิ่งความผันผวนสูง ราคาของสินทรัพย์ก็ยิ่งผันผวนมากขึ้น ซึ่งแสดงถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นสำหรับนักลงทุน

ผลการศึกษาพบว่า ความผันผวนทั่วเอเชียมักคงอยู่ประมาณ 5-6 ชั่วโมงก่อนที่จะลดลงสู่จุดต่ำสุดเมื่อบางส่วนของยุโรปเข้าใกล้ช่วงค่ำ จากนั้นความผันผวนจะเริ่มดีขึ้นอีกครั้งในช่วงเวลาทำการของสหรัฐฯ โดยถึงจุดสูงสุดประมาณ 14.00 น.

เมื่อผู้คนในสหรัฐฯ เริ่มวันซื้อขายใหม่ “โดยปกติแล้วเราคาดว่าจะมีกิจกรรมการซื้อขายเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาเหล่านี้” TRP กล่าว

แทงบอล

นักวิจัยกล่าวว่าปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยนจำนวนมากเกิดขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งสอดคล้องกับการวิเคราะห์

Ethereum ก็แสดงให้เห็นว่ามีรูปแบบความผันผวนเช่นเดียวกับ bitcoin ซึ่งสมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ

“ผลการวิจัยไม่น่าแปลกใจมากนักเมื่อพิจารณาจากชั่วโมงทำงานปกติทั่วโลก” TRP กล่าว การศึกษายังพบว่าจาก 50 สินทรัพย์ดิจิทัลที่วิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ มีความผันผวนสูงกว่าวันอื่นๆ อย่างมาก

แม้ว่าสภาพคล่องในตลาดกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะลดลงท่ามกลางความตึงเครียดในภาคการธนาคาร แต่ผู้ออก Stablecoin กล่าวว่าพวกเขาปกติดี

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2, 10 และ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนเป็นอย่างน้อย บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันอังคาร

สเปรดราคาเสนอซื้อคือจำนวนเงินที่ราคาขอสูงกว่าราคาเสนอซื้อสำหรับสินทรัพย์ในตลาด ซึ่งคิดเป็นต้นทุนการทำธุรกรรม

ข้อมูลจาก Quantitative Brokers แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องในตลาดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอายุ 10 ปีนั้นต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของระดับที่บันทึกไว้ก่อนการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ที่ล่มสลาย Wall Street Journal รายงานเมื่อวันพุธ

แต่ผู้ออก Stablecoin ได้รับการคุ้มครองมากขึ้นจากการลดลงของสภาพคล่องในพันธบัตรรัฐบาลเนื่องจากการจัดสรรทุนสำรองที่มากขึ้นในการลงทุนในหลักทรัพย์ Treasury ที่มีอายุการใช้งานสั้น เช่นTreasury Billsตามรายงานของ Conor Ryder นักวิเคราะห์วิจัยจากผู้ให้บริการข้อมูลตลาด Kaiko

เหรียญ Stablecoin ชั้นนำส่วนใหญ่ทำงานเพื่อให้มีสกุลเงิน fiat หรือสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ ในทำนองเดียวกัน เช่น US Treasurys เท่ากับเหรียญ Stablecoins ที่ออก โดยทั่วไปสิ่งเหล่านี้จะได้รับการดูแลโดยพันธมิตรบุคคลที่สาม

รายงานนักบัญชีของ Circle ซึ่งเผยแพร่ในเดือนมกราคมโดย Deloitte แสดงให้เห็นว่าพอร์ตการลงทุนพันธบัตรมูลค่า 32.4 พันล้านดอลลาร์ส่วนใหญ่ลงทุนในพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดน้อยกว่าสามเดือน Ryder กล่าว

“ Tradfi วิจารณ์ผู้ออก Stablecoin อย่างรวดเร็วในอดีต และบางครั้งก็ถูกต้อง” เขาบอกกับ Blockworks “แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Circle ได้แสดงให้เห็นการจัดการความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่ดี โดยรักษาทุนสำรองส่วนใหญ่ไว้ในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่สามารถขายได้โดยขาดทุนน้อยที่สุด”

โฆษกของแวดวงไม่ได้ตอบกลับคำขอความคิดเห็น

ในขณะเดียวกัน ตัวแทนของ Tether กล่าวว่าบริษัทมี “พอร์ตโฟลิโอที่แข็งแกร่ง อนุรักษ์นิยม และมีสภาพคล่อง” ซึ่งรวมถึงเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และคลังสหรัฐที่มีระยะเวลาสั้นมาก

เหรียญ Stablecoin ของ Tether หรือ USDT มีมูลค่าตลาดประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์ รองจาก Bitcoin และ Ether เท่านั้น

“เรายังได้พัฒนาชุดการวัดความเสี่ยงและกระบวนการวัดความเสี่ยง ซึ่งช่วยให้ทีมการลงทุนและการเงินของ Tether สามารถประเมินความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอได้ตลอดเวลา” ตัวแทนกล่าวเสริม

Sebastien Derivaux หัวหน้าฝ่ายความรับผิดชอบในสินทรัพย์ของ MakerDAO กล่าวกับ Blockworks ในอีเมลว่าหากมี “การรัน” ใน Stablecoin หรือ DAI แสดงว่ามี “สภาพคล่องที่เพียงพอใน Peg Stability Module (PSM) ซึ่งเป็นห้องนิรภัยประเภทหนึ่งที่อนุญาตให้ผู้ใช้ แลกเปลี่ยนประเภทหลักประกันที่กำหนดโดยตรงสำหรับ DAI ในอัตราคงที่ เพื่อตอบสนองความต้องการเริ่มต้น

จากนั้นจะขาย Treasuries เพื่อไถ่ถอนในสถานการณ์ดังกล่าว ซึ่งเขาตั้งข้อสังเกตว่าจะใช้เวลาสองสามวันเนื่องจากสิ่งที่เขาเรียกว่า “TradFi ช้า”

MakerDAO กำลังมองหาที่จะเพิ่มการลงทุนในคลังและพันธบัตรของสหรัฐเป็น 1.25 พันล้านดอลลาร์ในข้อเสนอของสมาชิกชุมชน Allan Pedersen เมื่อต้นเดือนนี้

Derivaux กล่าวว่า “พันธบัตรมีอายุสั้นมาก ดังนั้นจึงไม่มีผลกระทบด้านราคาอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากความผันผวนของอัตรา” Derivaux กล่าว “ไม่ว่าในกรณีใด เรามีบัฟเฟอร์ส่วนเกิน [และ] เงินทุนส่วนเกิน ครอบคลุมการขาดแคลนหากสิ่งนั้นควรเกิดขึ้นระหว่างการขาย”


อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ outerislandtours.com อัพเดตทุกสัปดาห์

แทงบอล

Releated